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Qué son y cómo tributan las stock options 

Hace algo más de un mes escribimos sobre qué son y cómo tributan las phantom share y nos han llegado varias consultas al respecto. Entre las dudas que nos planteáis, hay una que se ha repetido bastante: ¿las phantom share y las stock options son lo mismo? Aquí la respuesta: NO son lo mismo. Por eso hoy vamos a ver qué son y cómo tributan las stock options. 

¿Qué son las stock options?

La traducción literal de stock options es opciones sobre acciones. ¿Y en otras palabras? Se trata de tener un derecho para la compra de acciones o participaciones

Igual que la phantom shares, las stock options también son una forma de retribución que utilizan algunas empresas para sus trabajadores. La finalidad es la misma: conseguir motivar al trabajador para que consiga hacer crecer la compañía, ya que también se puede beneficiar directamente de ese crecimiento.  

Las stock options se firman en un acuerdo con unas condiciones determinadas. Normalmente, se fija un precio de compra, llamado precio de ejercicio o strike price y unos plazos determinados para la compra de las acciones o participaciones. 

Plazos de las stock options

Para entender mejor las stock options, vamos a diferenciar dos plazos, son los siguientes:

El cliff. Se trata del período mínimo que debe permanecer un empleado para poder ejercer la opción de compra de las acciones. Es decir, el período que va desde que se firma el acuerdo de stock options hasta que realmente se puede ejercer la opción de compra.

El vesting. Una vez transcurrido el cliff comienza el periodo de vesting. Es el periodo mínimo que debe permanecer el trabajador para poder ejercer la compra del 100% de las acciones a las que tiene derecho. Lo más habitual es que el vesting dure varios años, vamos a verlo con un ejemplo.

Con un ejemplo se entiende mejor

Sara cambió de trabajo el día 01/03/2023 y, además de su salario, acordó una retribución en stocks options. En total, tiene derecho a comprar 800 acciones de la empresa. Debe permanecer al menos un año para poder ejercer el derecho de compra del 25% de las acciones. Posteriormente, cada año que permanezca en la empresa podrá comprar un 25% del total de las 800 acciones acordadas hasta llegar al 100%.

¿Cual es el cliff? Es de un año, el periodo que va del 01/03/2023 hasta el 01/03/2024.

¿Y el vesting? Es de 3 años, del 01/03/2024 al 01/03/2027 (podrá comprar 200 acciones en 4 momentos distintos: 01/03/2024, 01/03/2025, 01/03/2026 y 01/03/2027). 

Proceso de las stock options

El funcionamiento de las stock options se entiende fácilmente si tenemos en cuenta 3 momentos distintos en el proceso. 

La concesión

Es el momento en que la empresa acuerda con los empleados la opción de compra de las acciones. Se fija un precio determinado para la opción de compra de las acciones, que ya hemos visto que se conoce como precio de ejercicio o strike price. También se establece la cantidad de acciones y el momento en el que se podrá ejercer el derecho, es decir, el momento en que se podrán comprar las acciones. 

El ejercicio de las stock options

El trabajador no tiene obligación de comprar las acciones, así que, una vez transcurrido el cliff, llega el momento de decidir. Debe valorar si le interesa ejercer la opción de compra. Llegados a este punto, existen 3 opciones respecto al precio: puede ser inferior, igual o superior al precio de ejercicio o strike price. 

Un aspecto importante a tener en cuenta es el desembolso que debe hacer el trabajador. Si el empleado decide ejercer la opción de compra de las acciones, deberá pagar el strike price en ese momento.

Venta de las stock options

A la tercera parte del proceso solamente llegan aquellos que han optado por comprar las acciones (si no compramos no tenemos nada que vender. Lógico, ¿no? 😅). Esta parte del proceso también es opcional, ya que el trabajador puede optar por quedarse las acciones o venderlas

¿Cómo tributan las stock options?

Llegamos a la parte que más nos gusta, la que tiene que ver con la fiscalidad. Para conocer cómo tributan las stocks options vamos a diferenciar la fiscalidad según los 3 momentos del proceso del apartado anterior.

En el momento de la concesión de las stock options no hay que tributar nada en Renta. Solamente se trata de una opción de compra, pero todavía no recibimos las acciones, así que no hay nada por lo que tributar. 

En el ejercicio de las stock options si que existirá tributación en Renta. Lo habitual es que, si se ejerce la opción de compra, es porque el precio de las acciones en ese momento es superior al strike price. Por lo tanto, existe una retribución en especie, que se tiene que incluir en la declaración de Renta. El valor de la retribución en especie es la diferencia entre el valor de mercado de las acciones en el momento de la adquisición y el precio que el trabajador paga por ellas. Esta retribución en especie tributa en la base general de IRPF, por lo que se suma al resto del salario. La escala de la base general es un poco distinta en cada Comunidad Autónoma, pero si nos lees habitualmente ya sabes que llega a ser casi del 50%. ¿Tienes dudas en este punto? Tranquilo, al final de este apartado hay un ejemplo.

Por último, en el momento de la venta de las stock options, se produce una transmisión patrimonial. Esto puede significar una ganancia o una pérdida, dependiendo de si el precio de venta es superior al de compra o a la inversa, que debe declararse en Renta. La ganancia patrimonial tributa en la base del ahorro de Renta, es decir, la escala en la que se paga el 19% de los primeros 6.000 euros, el 21% de los siguientes 44.000 euros, etc.

Seguimos con el ejemplo de antes

En el ejemplo anterior, Sara puede comprar las primeras 200 acciones (25% del total) el 01/03/2024. El strike price es de 15€ por acción, pero en marzo de 2024 están valoradas en 20€ por acción. Sara se decide a comprarlas, por lo que:

  • Compra las acciones pagando 3.000€, resultado de 200 acciones x 15€.
  • Tiene un rendimiento en especie de 1.000€, resultado de 200 acciones x 5€ (la diferencia entre el valor actual de las acciones y el strike price (20€ – 15€)). Además, ese rendimiento en especie supone que la empresa debe hacer un ingreso a cuenta. Vamos a suponer que el porcentaje de retención de Sara es del 40%, por lo que el ingreso a cuenta serán 400€ (1.000 x 40%). En total, Sara deberá incluir esos 1.400€ de rendimiento en especie, de los que podrá deducir los 400€ del ingreso a cuenta.

Posteriormente, en diciembre de 2024, Sara abandona la empresa. Las acciones en ese momento están valoradas en 23€ por acción y Sara decide venderlas. Tenemos dos aspectos importantes:

  • No podrá ejercer su derecho sobre el resto de acciones, ya que no continúa en la empresa.
  • Tiene una ganancia patrimonial de 1.600€, resultado de 200 acciones x 8€ (la diferencia entre el valor actual y el valor de compra o strike price (23€ – 15€)). La escala de la base del ahorro de IRPF tiene un tipo del 19% para los primeros 6.000 euros, por lo que Sara pagará 304€ (1.600€ x 19%) en su declaración de la Renta.

¿Conocías como tributan las stock options? ¿Qué te parece esta forma de retribución que utilizan algunas empresas? Como has podido comprobar, no es un tema complicado, pero hay que tener en cuenta las variaciones de precio en cada uno de los momentos. Además, existe la opción de aplicar una deducción a una parte de los rendimientos y también una reducción si se han generado en un periodo superior a 2 años. ¿Quieres sabes más? Puedes dejarnos un comentario con tu opinión o tus dudas, o si lo prefieres, puedes escribirnos a través del formulario de contacto.

Adelante, déjanos tu comentario.

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